银行贷款契约：合同里少有人读的条款

在一份贷款合同里，利率只占一段。贷款契约却占三页，而且正是它带来意外。它们是公司在整个贷款期内必须满足的财务条件，通常按季度、依据试算平衡表核查。

几乎必然出现的几项

负债率（负债总额 / 所有者权益）

常见上限：2,0 - 3,0。超过这一水平，银行会认为股东自己投入的太少。它直接由试算平衡表算出，也是最容易按月跟踪的一项。

利息保障倍数（息税前利润 / 利息费用）

常见门槛：不低于 3,0。它表示经营利润能覆盖利息多少倍。低于 1,5 就开始紧张，低于 1,0 意味着公司已无法用自身经营支付利息。

DSCR — 偿债保障比率

常见门槛：不低于 1,2。分子是可动用的现金流，分母是当年的本金加利息。它最贴近现实，因为它处理的是钱，而不是会计利润。

最低流动比率

常见门槛：1,1 - 1,2。参见专门的那篇文章；算法完全相同。

最低所有者权益

有时写成绝对金额，有时写成占负债和权益总额的比例。它保护银行，防止分红把公司掏空。

某一项没达标会怎样

通常并不会出现人们担心的情形：贷款不会第二天就自动到期。惯常的顺序是：

1. 通知。银行指出偏差并要求解释。
2. 豁免（waiver）。针对该期间的书面豁免，通常需付费并附带条件。
3. 重新定价（repricing）。利差上升。一项未达标的契约常常要多付 0,5 - 1,5 个百分点。
4. 追加担保或限制条款——不得分红、不得新增投资、不得在其他银行借款。
5. 提前到期。少见，通常只在反复或严重违约之后。

关键在于：银行反正会知道，因为它拿得到试算平衡表。差别只在于，它是从您这里知道的、附带解释与计划，还是在季度核查时自己发现的。

如何不费力地跟踪

上述所有契约，都可以从会计部门每月出具的同一份试算平衡表算出。不需要额外的东西——需要的只是有人每次都算一遍，而不是一年算一次，等到为时已晚。

在报告中，契约以列表呈现：门槛值、实际值和剩余空间，未达标的还有明确标记。如果您的合同规定了与常见值不同的门槛，请与显示的数值对照：合同中的门槛始终优先。