A likviditási ráta: mit jelent és mennyi legyen
Az első mutató, amelyet minden hitelelemző megnéz. Hogyan számolható a főkönyvi kivonatból, miért nem válasz a „2 fölött", és mikor rossz jel valójában a magas érték.
Ha egy hitelelemzőnek egyetlen mutatóra van ideje, az a likviditási ráta. Egyszerű kérdésre felel: miből fizetjük ki azokat a tartozásokat, amelyek a következő tizenkét hónapban esedékesek?
A képlet, egyenesen a főkönyvi kivonatból
Likviditási ráta = Forgóeszközök / Rövid lejáratú kötelezettségek
A forgóeszközök a 3-as és 5-ös osztály, plusz a 4-es osztály követelései: készletek, vevők, egyéb követelések, pénztár és bankszámlák. A rövid lejáratú kötelezettségek az egy éven belül esedékes tartozások: szállítók, bérek, adók, rövid lejáratú hitelek, valamint a hosszú lejáratú hitel következő évben esedékes része.
Ez az utolsó tétel gyakran kimarad, és jelentősen módosítja az eredményt. Egy cég, amelynek 3 millió összegű, 10 éves beruházási hitele van, minden évben 300 000 rövid lejáratú kötelezettséget visel, még ha a kivonatban az összeg kényelmesen egy 1-es osztályú számlán ül is.
Mennyi legyen
| 1,0 alatt | A rövid lejáratú tartozások meghaladnak mindent, ami egy éven belül pénzzé tehető. Riasztó helyzet. |
| 1,0 - 1,2 | Elmegy, de mozgástér nélkül. Bármelyik vevő egyhavi késése gondot okoz. |
| 1,2 - 2,0 | A legtöbb ágazatban a kényelmes sáv. Itt vita nélkül adnak hitelt. |
| 2,5 fölött | Érdemes rákérdezni, miért. Néha óvatosság, máskor nem dolgozó pénz vagy eladhatatlan készlet. |
A tankönyvekben szereplő „2 fölött" az 1960-as évek amerikai iparából származik, és semmi köze egy 2026-os élelmiszerbolthoz, amely készpénzben szed be és 45 napra fizeti a szállítóit. Egy egészséges kiskereskedő gond nélkül működhet 0,9 mellett is, mert évente tizenkétszer forgatja meg a készletét.
Mikor hazudik a mutató
Eladhatatlan készlet. A likviditási ráta a könyv szerinti értéken veszi az árut. Ha a raktárban egy kifutott modell alkatrészei állnak, a szám helyes, a valóság pedig más. Ezért számoljuk ki a gyorsrátát is, amely kiveszi a készleteket a számlálóból.
Régi követelések. A két évvel ezelőtti számlákkal terhelt vevőállomány pontosan azoknál a cégeknél tolja fel a mutatót, ahol a behajtás a legnagyobb gond.
Egy kiválasztott időpont egyenlege. Sok cégnél a december 31-i kivonat az év legszebbike: az ünnepek előtt beszedtek, és már nem vásároltak. Ezért mond kevesebbet az egyetlen időszakról szóló jelentés, mint két összevetett időszak.
Mit tegyünk, ha túl alacsony
Három emelő, gyorsaság szerint:
- Szedjen be gyorsabban. A behajtási időből kivett minden nap pénzt szabadít fel anélkül, hogy többet adna el.
- Finanszírozza újra hosszú távra. Egy rövid lejáratú tartozás egy éven túlra tolása azonnal módosítja a mutatót, de kamatba kerül. A bankok ezt tudják, és a tendenciát is nézik, nemcsak a szintet.
- Csökkentse a készletet. A leglassúbb, de a legtartósabb hatású, mert a jövedelmezőséget is javítja.
A jelentés mindhárom likviditási mutatót kiszámolja - a likviditási rátát, a gyorsrátát és a pénzeszközök arányát -, és a behajtási idő, valamint a készletforgás mellé teszi őket, hogy látszódjék, melyik emelőnek van valóban mozgástere.
Nézze meg ezt a saját mérlegén
Feltölti a SAGA próbamérleg PDF-jét, és néhány percen belül megkapja a fenti összes mutatót kiszámítva és értelmezve, plusz a banki pontozást és egy cselekvési tervet. Az előnézet ingyenes, és még az e-mail-címét sem kéri.
Tovább olvasom
Határköltség és határbevétel: mennyit hoz minden további egység árbevétel
Új fejezet a jelentésben: a határköltség és a határbevétel elemzése - mennyi nyereséget hoz minden további egység, mekkora a működési tőkeáttétel, mekkora a biztonsági ráhagyás a fedezeti pontig, és milyenek az értékesítési forgatókönyvek.
Gazdagabb jelentés: portfólió, kötelezettségek, osztalék és mennyit adhatna kölcsön egy bank
Öt új fejezet a jelentésben: beszedetlen vevők és kifizetetlen szállítók, banki és lízingkötelezettségek, osztalék naprakész adózással, mekkora hitelt bírna el a cég, és egy több évet átfogó grafikon. Ráadásul a jelentés az Ön nyelvén.
Az Ön számai az ágazatéi mellett: együttműködés az ica.ro-val
Egy mutató semmit sem jelent, amíg nincs mihez hasonlítani. Mostantól a jelentés a cég számait a CAEN-ágazat mediánja és a saját múltja mellé teszi, az ica.ro partnerünkön keresztül érkező nyilvános adatok alapján.